Ciao Marco,buon anno anche da parte mia!
Localhost nn è la cartella dove è collocato il tuo sito,ma è il nome del server dove si trova il db mysql.
I parametri che devi inserire nelle oppurtune variabili variano per ogni fornitore di spazio web,pertanto io non posso esserti di grande aiuto,e dovresti chiedere al tuo hoster.
So per certo cmq che solitamente l'host mysql è "localhost".
Puoi provare a vedere se con "localhost" lo script funziona,ma per le altre variabili devi chiedere al fornitore di spazio web.
Se cmq vuoi provare in locale su easyphp ti dico i parametri "standard".
Se non hai modificato nulla in easyphp questi sono i dati di connessione al db:
host:localhost
user: root
password: nessuna
database name: mysql
Infine io nn so se questo script provveda ad installare da solo i campi necessari sul db mysql,ma credo che una volta settato il file config.php avviando index.php da browser dovrebbe avviarsi anche il processo di installazione.
Ciao!