Si, certo che è possibile, dovresti costruirti un parser..
I thread utili qui sotto ti dovrebbero essere utili:
http://www.giorgiotave.it/forum/php-mysql/49517-script-per-importare-un-file-testuale-mysql.html
e questo:
http://www.giorgiotave.it/forum/php-mysql/49871-funzione-lettura-di-un-file-xml.html